Der Einsatz alternativer Investmentfonds, die von vermögenden Familien errichtet wurden, hat in den letzten Jahren zugenommen. Angesichts der bedeutenden laufenden Steuerreformen und des zunehmenden Drucks auf Offshore-Zentren wie die Cayman Islands empfehlen professionelle Berater wohlhabenden Familien immer häufiger, Familienfonds in Singapur zu gründen. Zudem erkennt eine wachsende Zahl von Fondsmanagern mit Schwerpunkt Asien, welche attraktiven Vorteile Singapur aufweist. Für Fonds mit einem Fokus auf den Asien-Pazifik-Raum oder lokaler Präsenz bei der Anlageverwaltung in Asien stellen in Singapur gegründete Fonds eine überzeugende Lösung dar. Singapur verfügt über hochentwickelte regulatorische Rahmenbedingungen für Anlageverwalter und attraktive Steuervorschriften für Fonds. Alle Rechtsformen von Singapur-Fonds, einschliesslich der Gesellschaft mit variablem Kapital (Variable Capital Company, VCC), bieten eine steuereffiziente und risikoarme Plattform für Anlagen in Ländern des Asien-Pazifik-Raums, wie China, Japan, Indien, Australien und Südkorea.
Am 15. Januar 2020 schufen die Monetary Authority of Singapore (MAS) und die Accounting and Corporate Regulatory Authority of Singapore (ACRA) die VCC, eine neue Unternehmensstruktur, die einen Rahmen für die Gründung von Anlagefonds bietet.
Die VCC, die durch den Variable Capital Companies Act 2018 (VCC Act) geregelt wird, ist eine neue Unternehmensstruktur für alle Arten von kollektiven Kapitalanlagen in Singapur. Nach dem VCC Act können zudem ausländische Unternehmen ihr Domizil nach Singapur verlegen, sofern die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt sind.
Die Einhaltung der Pflichten einer VCC zur Bekämpfung von Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung wird von der MAS überwacht. Die VCC muss von der MAS genehmigt werden. Anschliessend erfolgt die Beaufsichtigung durch die MAS direkt und indirekt über den lokalen Fondsmanager bzw. die lokale Depotbank.
Eine VCC bietet unter anderem folgende Vorteile:
Aufgrund des erhöhten Drucks auf Offshore-Zentren suchen Berater europäischer Familien und europäische Fondsmanager derzeit auch nach anderen Rechtsordnungen, die hochwertige professionelle Dienstleistungen zu attraktiven und wettbewerbsfähigen Preisen bieten. Ein Beispiel für eine solche Rechtsordnung ist Zypern. Zypern ist Vollmitglied der Europäischen Union und entwickelt sich zunehmend zu einem der wichtigsten neuen Zentren für Anlagefonds in Europa. Die rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen des Landes sind vollständig mit den EU-Richtlinien für die Fondsbranche konform und werden kontinuierlich verbessert. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Anlegerschutz und Transparenz; gleichzeitig bietet Zypern Anlegern Stabilität sowie Kosten- und Steuereffizienz. Zypern weist einen der niedrigsten Körperschaftssteuersätze der EU auf (12,5%), erfüllt jedoch die EU-Richtlinien und die Anforderungen der OECD. Darüber hinaus bietet Zypern Unternehmen und Privatpersonen zahlreiche wesentliche Möglichkeiten der internationalen Steuerplanung sowie ein umfassendes Netz von Doppelbesteuerungsabkommen mit derzeit 64 Ländern; weitere Abkommen werden derzeit verhandelt.
Die Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ist als unabhängige öffentliche Aufsichtsbehörde für die Beaufsichtigung der Fondsbranche in Zypern verantwortlich. Ziel der CySEC ist es, den zypriotischen Wertpapiermarkt zu einem der sichersten, zuverlässigsten und attraktivsten Zielmärkte für Anlagen zu entwickeln und durch eine faire und effektive Aufsicht für Anlegerschutz zu sorgen. Die drei Hauptkategorien alternativer Investmentfonds (AIF) und ihre wichtigsten Merkmale sind nachstehend aufgeführt. Zypern bietet drei Arten von alternativen Investmentfonds:
Interessant an diesen AIFs ist: Hinsichtlich der Art der in solchen Fonds gehaltenen/erworbenen – oder als Sacheinlagen eingebrachten – Vermögenswerte bestehen keine Beschränkungen. Die Bandbreite der Anlagen kann von Schiffen über Immobilien und Private-Equity-Engagements bis hin zu börsennotierten Aktien reichen. Jeder dieser AIFs kann als Umbrella-Fonds strukturiert sein und Teilfonds umfassen.
Ein zypriotischer AIF bietet unter anderem folgende wesentliche Vorteile:
Steuererleichterungen für den Fonds:
Steuererleichterungen für Anleger:
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